回顾了宇树科技上市首日大跌38%的市场现象，指出新股马太效应显著；重点分析了Moderna因黑色素瘤mRNA疫苗三期临床成功导致股价暴涨177%的事件，该突破性进展验证了mRNA技术在癌症治疗领域的应用潜力，并带动A股疫苗板块集体大涨；同时观察到A股成交2.08万亿背景下医药医疗板块吸走主要流动性，贵金属因美联储政策调整反弹，房地产受上海“沪8条”刺激政策影响有所回升；此外还提及海力士宣布286亿美元股票回购计划、泡泡玛特业绩不及预期后启动回购、老许被判无期徒刑等市场动态，最后指出Moderna随后出现20%回调预示次日A股疫苗股可能震荡开板。
先给昨天的热点做个更新，上市开盘价1100的宇树科技，今天直接跌到了687，一天时间跌没了38%，下来容易上去难，你想要涨回1100要涨60%。
之前读者留言问我宇树科技上市参考价的时候，我说了600-700，没想到一天的时间就到了。我要澄清一下，600-700是前几天我判断的上市参考价，不是我认为值得买的价格。我愿意买的价格比这个低很多，说出来伤人，不说了。
像这种新股上市博弈好在就是场内亏来亏去，有人冒进接盘爆亏，就有人高位套现爆赚，财富没有消失，只是发生了转移。但这个转移效率确实狠了点，昨天买进去的230亿，今天就有50亿换别人口袋了。
新股的马太效应特别强，一上来走势强的通常会更强，而一开始走势弱，积累大量套牢盘的，我鲜少见到短期（一个月）内能逆转的。
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昨晚我写了Moderna宣布成功研究治疗黑色素瘤mRNA疫苗的新闻，这个劲爆消息当时还没彻底发酵，Moderna盘前股价只上涨了60%。后来消息快速扩散，市场情绪沸腾，最终上涨177%，彻底点燃了生物制药赛道。
Moderna是研究mRNA疫苗的平台，曾经在新冠那几年一战成名，不过随着新冠日常化，资本逐渐看衰这家公司，觉得它们只是一堆现金+临床愿景，在昨晚消息发布前有几十亿资金押注做空。
那昨晚发生了什么呢？Moderna和默沙东一起完成了三期临床试验，对1137名手术切干净的高危黑色素瘤IIB‑IV期病人，使用个性化疫苗，有实验对照组：
只用K药（Keytruda） vs K药 + mRNA疫苗
实验结果是后者的复发/死亡风险下降49%，远处转移/死亡风险下降 59%，这属于非常显著的有效数据。这意味着人类第一个三期临床成功的个性化新抗原mRNA癌症疫苗，不是二期小样本，是大样本三期。它证明mRNA真的可以治疗癌症，不再只是传染病疫苗平台，打开了巨大市场的想象空间。
面对疯狂的涨幅空头慌了，拼命回补仓位，昨晚做空资金亏损超过50亿美元，轧空太血腥了。
受Moderna刺激，今天a股板块的生物制药也爆了，疫苗板块整个+14%，里面有好几个+20%封死一字板的。虽然疫苗是Moderna研究出来的，但大家默认未来a股的上市公司也会往mRNA研究方向发力，并获得成果。
这其实也是最近四十年的产业规律，美国人负责探索和创造，中国人跟在后面学习和复制，美国人擅长从无到有，中国人擅长低成本爆量。Moderna发现的这块新大陆，未来几年也是中国疫苗公司开垦的矿区，今天的涨停是基于情绪层面的释放，Moderna涨177%我们涨17%不过分哎。
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今天a股成交2.08万亿，这个量能算低的，市场表现还行，中位数+1.25%。场内唱主角的肯定是医药医疗，几乎吸走了大多数的流动性，科技板块只能被动让座。
经过昨天的暴跌，a股现在情绪又处在很微妙的弱平衡，做多科技的连续受挫，已经没有之前的心气。再加上创新药最近连续有利好点火，开始竞争场内流动性，更近一步抑制了科技反弹的动能。
今天贵金属表现不错，昨晚美联储宣布增加回购美债规模，大幅削减了美元加息的紧迫性，大宗商品因此纷纷反弹，不过弹最狠的还是加密资产，一夜之间普涨20%，给我搞懵逼了。我之前几个月一直有sell call，昨晚一下子给我call走好多，被动减仓了。
今天房地产板块也反弹了一下，上海出了一个沪8条政策，针对部分区域楼房降首付到15%，给置换补贴（4-8万），以及政府收购部分二手房等。想想七八年前还是限购限贷，现在不但打压政策全部废除，还开始降首付给补贴鼓励大家买房，河东河西都不用三十年，十年就切换了。
最近楼市频繁出政策刺激，是因为整体数据开始下沉，按目前趋势发展下半年楼市会进一步承压，你只要愿意等，后面大概率有更好的价格和更好的条件。
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1、海力士宣布286亿美元的股票回购计划，全部注销。上调了2026-2027年回馈股东的目标，定为大于自由现金流的50%。海力士股价今天大涨12%。海力士今天盘后总市值是5.7万亿人民币左右，按今年年底预期利润算大概是6倍不到pe，所以要是真跌狠了，公司直接拿盈利去二级市场上回购，会是很强硬的支撑。
另外传三星也会出一个高于700亿美元的股东回馈计划，今天也反弹了9%，说到底这两家公司是真金白银挣大钱，不是泡沫股。
2、泡泡玛特公布了二季报，营收171.7亿，同比+23.8%，经调利润51.6 亿，同比+9.5%，这个业绩挺一般的。国内卖的还行，海外熄火了，亚太地区-9.7%，美洲区-16.5%，labubu的爆发期已过，虽然还是第一大收入IP，但是后续梯队没跟上来。管理层承认年初定的20%增长目标很可能完不成了。
为了安抚市场情绪，计划未来6个月回购20-50亿。这是中国企业的习惯，通常做了错事或者业绩搞砸了就会用回购来赎罪。美股那边只要赚钱了就回购，不管股价好不好，哪怕最近一直创历史新高也买。
3、老许今天出镜了，他的案子判了，数罪并罚最后结果是无期徒行。镜头前老许满头白发，一脸沧桑，连眉毛都白了。想想七八年前他还是座上宾，意气风发，人生的坠落实在太快了。
4、Moderna今晚大跌20%，这个也正常，昨晚涨太多了，那估计明天a股那些疫苗股多半是要开板震荡了。
我今天坐高铁到苏州，时间很仓促，手忙脚乱写完，就这样了。😽