科创50指数大跌5%创回调新低，预计将继续下探1400-1500点支撑位；资金从科技股转向风电、电网等传统行业及微盘股指数（9个交易日反弹21%）。市场虽有4000多只股上涨但成交量萎缩至2万亿，显示进入熊市防御模式。重点突出药明康德上半年营收288亿（+39%）、扣非利润108亿（+89%）的爆发性业绩并大幅上调全年指引，简述光伏行业价格监管、五粮液加速回购、韩国杠杆ETF风波及美国拉黑43家中企等要闻。
今天上午韩国开盘海力士就跌了8%，是延续了周五晚美股的高开低走趋势，那基本上全天ai下跌的风格几乎就板上钉钉了。美股韩股涨，这边可能高开低走，美股韩股跌，就很难有侥幸。
科创50今天再次被暴击5%，从7月1日以来最大回撤32%，不过即便如此指数的年内涨幅依然有15.5%，是所有板块里表现最好的。今天几乎以最低价的光底阴线收盘，创了回调新低，不出意外的话明天还会继续跌，后台有不少惶惶不安的读者问下一步要到哪里才有支撑。
类似的问题通常都是找历史上筹码密集成交区域，我在k线上画一下，2025年9月至2026年4月曾搭建过一个时长半年的平台，对应点数的话大概是1250-1550这区间。
你们可以把蓝框理解成一个缓冲的海绵垫。其实今天科创50收盘已经落到海绵垫上了，但是高位俯冲下来的惯性太大，蓝框上沿多半接不住，后续要往1500、1400找阻力支撑。
要是像今天这么跌，两三个交易日就够了。当然现实中肯定有拉扯，但我估计慢的话在8月上半月也差不多到位了。
科创挤出来的资金回流了传统行业和小盘股，今天涨幅靠前的行业是风电、电网、光伏、燃气、电力这些传统老登，另外微盘股指数上涨3.87%，它从7月21日的低位开始反弹，9个交易日竟然弹了21%。可惜它的编制规则有点问题，场内没有跟踪的ETF，不然真是个不错的风格标的。
总体上看今天a股持续在回血，4000多只股上涨，中位数+1.44%，除了芯片半导体外大部分人都在挣钱，但两市成交量已经萎缩至2万亿，我觉得勇敢的资金正在撤退，a股整体进入熊市防御模式。这当然不算什么好事，也许接下来我们又要回到前几年那个熟悉的节奏。
这一轮行情的风格切换，老登小登各有得失，我觉得最傻福的还是券商，去年行情那么好涨2%，今年业绩那么好还跌了9%，前几个月日成交额都干到3万亿以上了它都不涨。以前我觉得券商适合定投，熊市耐心收集筹码，牛市来了一波冲高走人，现在券商牛市也这幅屌样，没有以后了。
……
1、今天多晶硅期货低位反弹，封住涨停，a股这边光伏板块也因此大涨。原因是市场监管总局在江苏盐城开光伏行业价格合规指导会，层级很高，覆盖所有头部企业，专门整治低价倾销、恶性内卷。
这里有个区别，过去几年都是行业协会的自律倡议，没有强制力。这次是权力机构入场监管，并且在7月27日出了一个《光伏行业成本核算模型通则》，有一套明确的成本计算标准，后续可以根据标准执法。所以这次不是嘴巴说说，是带着拳头来的。
但这个价格指导，只能打击“恶意亏本倾销”，它不能强制涨价，也不能强制减产，行业本身供大于求的局面并未改变。甚至我觉得行政介入会拖慢优胜劣汰的节奏，短期反弹一下，但大概率不是中长期的反转。
2、五粮液月初都会更新一下回购进度，今天刚刚公告截至7月底已经回购了10.02亿，5月1亿，6月1亿，7月8亿，回购提速了。所以这公司的回购会很明显的审时度势，他们大概是觉得7月份行业股票好转了就多买点，有意思。
3、药明康德业绩爆了，上半年营收288亿，增长39%，扣非利润108亿，增长89%，这个太厉害了。同时药明康德还上调了全年业绩指引，原本预期513–530亿，上调至585–605亿，上调70亿，增速预期从18%~22% 提升至35%~39%。
惊喜来自公司最核心的化学业务，占8成营收，增长55%，大量新药进入临床3 期、商业化阶段，这块贡献了大头。
药明康德业绩一直不差，但历史上有两大阴影，一个是美国可能重启政策打压，另一个就是创始人减持抛售，这两年这两块都消停了，股价从低位40上来涨到128。
4、韩国总统办公室政策室长金容范因“仓促引入杠杆ETF”，将面临刑事指控。这个听着有点离谱，引入杠杆ETF怎么就要坐牢了，前面涨了一年没人说他犯罪，现在股价回撤了就要推出去当替罪羊。还有这老哥的名字也太丧了，金容范，金融犯，家里要给我取这个名字我这辈子就告别金融行业了。
5、美国最近拉黑了中国43家企业，涉及行业广泛，包括黄金、棉花、服装、冷冻食品、制药、金属（铝、铜等）、锂生产、交通建设等。国内报道通常会提到里面的洽洽瓜子、思念水饺，网友们不明所以，以为美国人犯神经连进口瓜子水饺都威胁国家安全，调侃逐渐段子化。
其实这次拉黑的原因是涉及少数民族的强制劳动指控，43家企业被认为和强制劳动的产业链有关，但这事过去六七年就一直挺敏感的，国内媒体通常都是略过。
这次名单里和上市公司有关的有恰恰食品、七匹狼、天山铝业、山东黄金、艾华集团、川宁生物、白银有色。这里面有不少公司美国营收比例低，对业务影响其实不大。
今晚差不多就这样吧，美股那边美光和海力士都是低开反弹，明天醒来看看能涨成啥样。最后感谢一下昨天支持稿费的76000+个读者，谢谢谢谢，行情不好大家还能走面，双倍感动。😽