公募基金持有AI硬件相关板块（电子43.4%+通信16.9%）达历史极值60%，验证“AI一鲸落，万物生”市场现象；Alphabet资本开支上调至1950-2050亿美元但自由现金流首次转负-59亿美元，预示AI硬件投资周期面临压力；长鑫存储将于7月27日上市，链上preIPO代币交易价对应44元人民币，预示科创50指数3.78%下跌后估值调整趋势持续。
今天白天的时候，一篇记录梁文峰近4个小时投资者交流会的发言稿现象级爆款，各个微信群和社区都在转发，我点进去一看已经有30多个好友点赞，那阅读量估计已经大几百万了。
我倒是有全文字稿，27000多字，太长了，肯定不会复制粘贴，我总结一下概要。
他认为公司唯一主线是AGI，即通用人工智能，不是目前只会问答聊天、写代码、生成视频的专用ai，是完全像人类一样可以感知世界、主动思考的完整智能。为了实现AGI，公司团队愿意保持克制和专注，为了未来的西瓜，放弃眼前的芝麻。梁文峰的克制哲学今天受到全网盛赞。
梁文峰认为中美差距主要在算力/资源（落后12-18个月，但人才不缺），DeepSeek用远少于美国的算力（几分之一）把时间差缩小到3-6个月。
国产芯片生态一年内能追平英伟达（华为卡等可平替，贵点也行），CUDA护城河正快速瓦解（AI能帮忙写代码）。
deepseek会坚持开源，不会担心影响收入，因为最差卖api也能支撑上市公司。定价克制，只赚“合理利润”，不追求暴利，“拿的多的人会被拿的少的人击败”。
至于这一轮融资的核心目的是保持团队的稳定性，不是为了圈钱或者套现，因为梁文峰本人出资200亿跟投。这和我之前猜的一样，梁文峰自己不差钱了，但是团队小伙伴还需要物质激励，想要不被挖人就要给够钱，所以最终梁文峰妥协了，愿意让资本上车。
一整篇看下来就是新时代科技爽文，年纪轻轻就坐拥近千亿身家，面对巨额收益不动心，保持克制，坚持专注，用理想主义愿景驱动团队实现目标，但同时为了团队利益也愿意有限度寻求资本合作。既有道德自律，还拉满了逼格，怪不得大家调侃他是梁圣。
但我想说梁圣之所以能活的这么超脱，一个很重要的原因还是他通过量化交易已经赚到了足够多的钱，一个人说话的底气是由经济基础决定的。
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先说一下昨晚Alphabet的二季报，就是谷歌的母公司。
营收1198亿美元，+24%，营业利润408亿，+30%，这两项数据都高于机构预期。净利润1121亿，+298%，这里面包含了投资spcx和Anthropic的一次性收益。
资本开支449亿美元，全年指引上调至1950-2050亿美元，比之前的1700亿上调了17%。这是ai行业最关心的，它们害怕大厂缩减ai支出，看到谷歌加大投入安心了不少。
但是谷歌自己有隐患，二季度自由现金流-59亿美元，这是公司上市以来首次为负值，主要原因就是ai投入太大。财报发布后股价下跌5%，资本市场用脚投票反对谷歌扩大ai支出的决策。
可能是考虑到谷歌接下来会缩减ai支出，市场整体对ai硬件的预期也变得谨慎了一些。无论是你做芯片、做存储、做光模块、做线缆、做液冷的，依赖的都是下游以谷歌、meta、微软为首的大厂订单，这些企业一旦开始收紧支出，这个行业的周期就开始走下坡路。
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今天a股整体喜洋洋，大部分板块小幅普涨，除了ai。科创50指数下跌3.78%，顺带着把我的中证500也带绿了，但今天大盘是很不错的，中位数上涨1.8%，大部分人都赚到钱了。
昨天统计的公募基金二季度还有一个数据讨论度很高，就是目前公募基金持有电子（芯片、PCB、算力硬件）43.4%，历史最高，持有通信（光模块、光纤、服务器配套）：16.9%，同样也是历史最高。
把这两个板块加起来，就是时下最火爆的ai硬件，高达60%。所以说ai虹吸传统行业是有事实依据的，基金经理卖出了传统行业的持仓，都追进了ai板块，谁不这么做过去一年的业绩回报就会很惨淡，被基民骂的抬不起头。
但这种历史级别的拥挤度也反映了一个问题，就是能来抬轿的人差不多已经都来了，后面继续向上涨靠谁买呢？
二季度的数据截止6月30日，过去半个月ai科技大幅度回调，应该有不少公募基金出逃，回流到了低位的传统板块，最近行情的体感就是ai一鲸落，万物生。ai每跌3%，其他板块差不多就普涨1%，哈哈哈内卷股市就是这样的，没有众人拾柴，只有互掏对方兜里的硬币。
至少截止今天ai板块还在下跌趋势的调整过程中，但别觉得ai科技这轮就完蛋了，这事还不一定的。国外的高盛、瑞银、大摩、黑石、花旗，国内的中信、中金、华泰都看好ai硬件还有后续行情。
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1、长鑫存储确定27日上市，也就是下周一。这个股中签的人很多，我已经给过比较详细分析了，开盘价我猜在3万亿市值附近，对应的单价在40-45区间。链上dex的preIPO代币交易已经9天了，最新成交价在6.6美元左右，汇率换算过来就是44元人民币。这个池子规模不大，每天成交额只有200-300万美元，但它最起码是真金白银交易的结果，参考意义比纯嘴炮靠谱。
至于开盘后的波动范围就很大了，3万亿-4万亿都有可能。等到后续行情冷却，长鑫存储的限售股陆续解禁，我认为3万亿太贵，2万亿以下估值更合理。
2、因为美伊持续冲突，布油价格一路高走至100美元，今天油气板块又支棱起来了，大涨4.5%。现阶段看战争烈度没有恢复到三月份，但是伊朗的态度很强硬，他们觉得在霍尔木兹海峡的管辖权问题上没有退让空间。打了个仗，天然海峡变伊朗内海了，这已经被伊朗政府视为合法的战利品。
3、今天锂矿板块反弹8%，机构分析称电池排产数据好于预期，主要是储能这块的订单快速增长，其中海外订单增长贡献了主要增长。锂矿板块自5月初以来回调惨遭腰斩，今天是两个多月以来反弹力度最大的一天。
今晚就这些吧。😽